Инвестирование в ПАММ-счета

ПАММ-счета – это одна из форм доверительного управления. Есть управляющие, которые успешно торгуют на финансовых рынках и за процент от прибыли готовы управлять и Вашими средствами. Основателем ПАММ-индустрии стала компания Альпари, которая первая внедрила и запатентовала ПАММ-счета.

За последние годы идея ПАММ-счетов стала настолько популярна, что ее можно встретить не только в Форекс, а и в ставках на спорт, торговле криптовалютами (BTC-E) и т.д.

ПАММ-счета Сбербанка?

Сразу отвечу на популярный вопрос: ПАММ-счетов в Сбербанке нет, но есть достойная альтернатива, которой я и сам пользуюсь – это ПАММ-счета от Альпари. Компания существует уже 20 лет, что для форекс-индустрии большая редкость.

Как работают ПАММ-счета

Управляющий (трейдер) открывает в брокерской компании ПАММ-счет, пополняет его и начинает торговать. Инвестор на основании полученных результатов торговли управляющего принимает решение, стоит ли вкладывать свои средства в данный ПАММ-счет или нет.

ПАММ-счет это своеобразная складчина (общий счет), где прибыль/убыток распределяется согласно размеру вложенных средств.

Например: управляющий открыл ПАММ-счет и пополнил его на 10’000. В условиях (оферте) ПАММ-счета он указывает «вознаграждение управляющему» — 50%, т.е. половину от Вашей прибыли управляющий оставляет себе в качестве вознаграждения за проделанную работу.

Далее к нему присоединяются два инвестора, пополнив ПАММ-счет на 30’000 и 20’000 соответственно. Всего в ПАММ-счет инвестировано 10’000 + 30’000 + 20’000 = 60’000.

Управляющий совершает торговые операции, в результате которых прибыль за месяц достигает 40%.

Посчитаем: 1-й инвестор получает 40% (12’000) от своего депозита в 30’000, при этом не забываем вычесть «вознаграждение управляющему», которое составляет 50%, итого 12’000 – 50% = 6’000. Аналогичные расчеты и для 2-го инвестора: 40% от 20’000 = 8’000, вычитаем «вознаграждение управляющему» 8’000 – 50% = 4’000. Управляющий ПАММ-счета как и инвесторы получает 40% (4’000) от своих вложений, плюс «вознаграждение управляющему» от каждого инвестора, т.е. 4’000 + 6’000 + 4’000 = 14’000.

Риски

Риски в ПАММ-счетах принято разделять на два типа: торговые и неторговые.

Торговые риски – это риски, непосредственно связанные с торговлей самого управляющего на финансовых рынках. К сожалению, от неудач никто не застрахован, в том числе и управляющие. Даже самая надежная торговая система может дать сбой.

Неторговые риски – противоположность торговым рискам. К неторговым рискам можно отнести: технические проблемы, мошеннические действия со стороны управляющего или компании (брокера), банкротство компании и т.п.

При инвестировании в ПАММ-счета рекомендую в первую очередь уделять внимание именно неторговым рискам, т.к. в ПАММ-индустрии немалое количество лже-брокеров (компаний), которые только «внешне» выглядят как настоящие брокеры, а на самом деле являются обычными финансовыми пирамидами.

Снижение неторговых рисков возможно, если выбирать надежные и проверенные временем брокерские компании. В качестве примера можно взять известную многим компанию Альпари, в форекс-индустрии уже 20 лет.

Следуя «золотому» правилу инвестора: «не хранить все средства в одной корзине» (диверсификация), не лишним будет распределение своих средств по нескольким брокерам.

Аналогичный подход можно использовать и при выборе ПАММ-счетов, отдавая предпочтение счетам с историей и распределяя инвестиции по нескольким ПАММ-счетам. Например, инвестиционный портфель может состоять из 3-5 брокеров, в каждом из которых инвестировано в 5-7 ПАММ-счетов.

Как инвестировать в ПАММ-счета

Принцип инвестирования в ПАММ-счета почти у всех брокеров схож, поэтому приведу краткую инструкцию и видео-пример:

1. Регистрируемся в одной или нескольких брокерских компаниях (Альпари, AMarkets и другие). При регистрации рекомендую указывать свои настоящие (реальные) данные, т.к. компания может запросить их подтверждение, в мире финансов это обычное дело.
2. Пополняем свой лицевой счёт.
3. Переходим в рейтинг ПАММ-счетов на сайте компании и выбираем понравившиеся ПАММ-счета.
4. Указываем сумму инвестиций, которая спишется с лицевого счета, и нажимаем «инвестировать».

Как инвестировать в ПАММ счет (видео)

Как выбрать ПАММ-счет

Ниже приведу несколько ключевых параметров, которые необходимо учитывать при выборе ПАММ-счетов:

Возраст ПАММ-счета. Чем дольше существует, тем больше информации для анализа (поведение управляющего, кол-во и частота просадок, доходность и т.д.). Рекомендую обращать внимание на счета, возраст которых не менее 6 месяцев, а лучше от 1-го года. При этом на счёте должна присутствовать регулярная торговая активность, а не просто «отстаиваться». Для многих ПАММ-счетов дистанция в полгода оказывается непреодолимым препятствием.

Максимальная просадка. Высокое значение просадки может означать, что управляющий пренебрегает правилами по ограничению потерь (Stop Loss). Нередки случаи, когда трейдер в надежде на изменение курса в лучшую для себя сторону, пытается «пересидеть» открытую убыточную сделку, чем допускает ещё больший минус.

Частота просадок. Слишком частые просадки должны насторожить, т.к. это может свидетельствовать о некорректной работе торговой системы в целом или в конкретный промежуток времени.

Загрузка депозита. Показывает процентное соотношение средств, использованных под открытые позиции. Чем больше загрузка депозита, тем больше средств управляющий использует в сделках. Хоть многое и зависит от торговой системы, но я не рекомендую выбирать ПАММ-счета с загрузкой депозита более 20%. Также обращаем внимание на резкие изменения, например, если значения загрузки были в пределах 5-15%, а затем 50%, возможно управляющий начал «отыгрываться», тем самым увеличив риски.

С 2013 года в ПАММ-счетах Альпари график загрузки депозита был заменён на график используемого кредитного плеча (ИКП), который показывает отношение номинальной стоимости открытых ордеров к средствам ПАММ-счета.

Графики доходности.
Длительный рост почти без просадок может говорить о том, что управляющий использует разные «хитрости» («пересиживание» убыточных сделок, усреднение, мартингейл), зачастую приводящие к краху ПАММ-счета. Несмотря на это, некоторым счетам удается существовать полгода и даже больше, показывая повышенную доходность.

Сильные колебания могут свидетельствовать о чрезмерной загрузке депозита (большое кредитное плечо), когда даже небольшое движение на рынке приводит к существенному изменению доходности, -50%…+50%. Также могут использоваться «хитрости» описанные выше. Инвестировать в такие агрессивные счета достаточно рискованно, подобно игре в рулетку.

Капитал управляющего. Чем больше, тем лучше, т.к. управляющий как никто другой будет заинтересован в положительном исходе. ПАММ-счета у которых капитал управляющего составляет десятки или сотни долларов лучше обходить стороной.

Сумма в управлении. Своего рода рейтинг доверия/популярности ПАММ-счета среди других инвесторов.

Доходность. Чем выше еженедельная доходность ПАММ-счета, тем меньше должна быть его доля в инвестиционном портфеле. Не рекомендую превышать доходность по всему портфелю более 5-8% в месяц.

Выбор ПАММ управляющего (видео)

Еженедельный обзор ПАММ счетов 14.01.2019 (видео)

ПАММ-счета «развод», обман, «лохотрон»?

Очень распространенные отзывы, высказывания, которые можно встретить на просторах интернета. Само по себе инвестирование в ПАММ-счета, как упоминал выше, это лишь одна из форм доверительного управления, поэтому вносить их сразу в «черный» список считаю некорректным. Любая деятельность, даже самая благая, не застрахована от мошеннических схем.

Аналогичная ситуация и с ПАММ инвестированием, сложно предугадать какие цели преследует конкретный управляющий или брокер. Можно инвестировать как в порядочного управляющего, так и попасть «в руки» мошенника, который открывая разнонаправленные сделки на разных счетах, может наживаться на инвесторах. Брокер, предоставляющий доступ к сервису ПАММ-счетов, также может оказаться нечист на руку. Наглядное тому подтверждение это череда банкротств компаний, которые только маскировались под брокеров, а по сути, были обычными финансовыми пирамидами.